东京外汇股市日评：日经指数高位振荡，美元兑日元汇率小幅走低
东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在132.32日元附近，较上一交易日下跌1.33日元。
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昨天的东京外汇市场，在公布的美国先行经济指标不及市场预期的影响下，国债收益率下降导致美元汇率进一步走低。美元兑日元汇率日盘一度创下133.7日元的日内高点之后晚盘大幅回落，最后在132日元一线收盘。昨天是日本进入新财年的第一个交易日，围绕金融系统的不安情绪消退后使得市场情绪有所改善，美元兑日元日盘继续保持上升的趋势。但在上周末高点附近依旧存在较强的买盘压力，美元兑日元汇率午后遇阻回落。晚盘早些时候公布的美国供应管理协会（ISM）2月份非制造业综合指数低于市场预期，导致市场对于美联储可能提前结束加息周期的预期进一步升温。尽管美联储高官在之前的讲话中都表示否认，但市场对年底前降息的预期一直存在，随着欧洲央行和英国央行保持更为鹰派的立场，外汇市场上积极买入美元的动力变得越来越小。同时美元作为避险资产的需求也随着金融市场不确定性的消退，对于美元的支撑也进一步减弱。日本央行在下周起将迎来新的总裁，在全球经济可能出现衰退的背景下，日本央行积极退出宽松金融政策的可能性较低。
技术方面来看，随着市场对于美联储临近结束加息周期的时间点，美元兑日元汇率虽然依旧处于中长期反弹行情中，但上方压力沉重，后市上涨空间有限。而下方在130日元整数位一线依然存在较强的支撑，预计后市进入以133.5日元为中心线的三角形振荡的可能性较大，而短期上方阻力可能在135日元一线。交易策略上建议多单继续持有。
东京日经指数早盘开盘在28213.93日元，较上一交易日上涨25.8日元。日经指数期货2303合约开盘在28160日元，较上一交易日下跌90日元。
昨天的东京证券市场，在整体风险资产偏向好转的背景下，日经平均指数小幅上涨100日元，进一步巩固28000日元整数位支撑后在28100日元一线收盘。前一天的欧美股市上，由于公布的经济指标显示通货膨胀放缓，长短期利率下降推动了高科技股的买盘，NY道琼斯工业指数和纳斯达克综合指数纷纷大幅上涨。东京市场早盘也在良好的投资氛围中高开高走,虽然盘中有部分机构投资者获利了结，但在外汇市场上日元贬值走势的支撑下，最后小幅收涨。进入欧美交易时间，由于OPEC+在上周末意外追加减产，使得本周伊始油价大幅上涨，而美股市场在能源相关股的支持下，NY道琼斯指数全天保持良好的走势。之后公布的3月份ISM制造业综合指数低于预期，显示新订单数急剧下降和低就业率。在需求不稳定和高通胀的背景下，美国制造业的前景逐渐恶化。NY道琼斯指数最后收高在33600美元一线附近，而以高科技股为主的纳斯达克综合指数则小幅回落收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘也在高位遇阻，收盘在28200日元一线。
技术方面来看，日经平均指数在月底现货市场收盘时站上28000日元整数位一线后，短期呈现较强的上涨势头。一目均衡表上来看，价格回到中期基准线27600日元一线以上水平后，伴随价格进一步上涨，下周很有可能出现短期转换线向上突破基准线并出现利多信号。上方目标很可能转向3月份高点的28400日元一线。中长期来看东京股市继续保持今年全年的波动区间（26000-29000日元）。交易策略上建议逢高抛空。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金再度走高，橡胶市场大幅反弹。
东京黄金早盘2402合约开盘在8417日元，较上一交易日上涨48日元。铂金2402合约开盘在4152日元，较上一交易日下跌15日元。美元指数早间在102.02附近。
昨天的黄金市场，在美联储升息周期可能提前结的预期背景下，美元指数进一步走低，支撑黄金价格保持强劲的走势。另外由于外汇市场上美元兑日元汇率小幅走低，导致东京远月合约在回到8400日元一线后未能形成进一步的突破。美国供应管理协会（ISM）昨天发布的3月份综合制造业指数为46.3，创下2020年5月以来的最低水平。受此影响，市场对于美联储（FRB）将在年底前采取降息行动的观点有所增加。债券市场上，10年期国债收益率下降了6.6个基点（bp），至3.425%，2年期国债收益率也同样下降8.8个基点（bp），至3.974%水平收盘。NY黄金主力合约尾盘受到长期利率走低的影响，早盘再次来到2000美元整数位一线以上水平收盘。
东京市场方面，由于美元兑日元汇率在132日元一线盘整，未能给东京黄金价格带来更多的支撑，虽然NY黄金价格站上管家价位支撑，而东京主力合约则止步在8400日元一线附近水平。交易策略上建议逢低做多。
4月3日东京黄金市场收盘时2402月合约和上海2304月合约的价差（东京-上海）为-0.54美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2309合约开盘在211日元，较上一交易日下跌2.8日元。TSR2310合约开盘在184日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在132.32附近。
昨天的东京橡胶市场，在OPEC+意外减产导致原油价格急速上涨的背景下，商品市场整体呈现强劲的买盘支撑，东京主力9月合约早盘大幅高开后，尾盘小幅回落后在212日元一线水平收盘。在橡胶市场缺乏关键性材料的背景下，多空双方更多聚焦在外部市场环境的变化上。上周末OPEC+突然宣布减产导致周一早盘原油价格跳空接近6%的涨幅开盘。东京主力合约高开高走后，在短期空单止损的作用下一度来到214日元附近的日内高点。午后由于上海橡胶在12000元整数位一线呈现较强的做空压力，收盘时回落至前一天结算价以下水平后，使得东京主力合约结合晚盘小幅回落收盘。产地方面，由于受到减产期的影响现货价格基本保持稳定，也是目前能够支撑期货市场的重要因素。截至3月20日，大阪交易所公布的日本全国天然橡胶商业库存为9532吨，较上一期增加115吨。
现货方面，4月3日3号烟片4月期FOB价格在56.71泰铢附近，较上一交易日下跌2.97泰铢。20号标胶4月期FOB价格在49.66泰铢附近，较上一交易日上涨0.33泰铢。USS现货价格在47.43泰铢附近，较上一交易日上涨0.14泰铢。
技术方面来看，东京主力合约在200日元整数位一线得到支撑，大幅反弹至短期转换线所在的210日元一线附近后虽然暂时失去了方向感，但后市不排除进一步尝试中期基准线所在的216日元一线水平的可能。从远月合约间价差来看已经趋向于平水，后市近月合约升高并出现价差贴水的可能依旧存在。整体持仓在价格大幅上涨的同时稳步上升至14000手水平，显示在主力合约换月的同时，有做多资金进场尝试。交易策略上建议前期空单回补，等待之后逢高抛空的机会。
4月3日东京橡胶市场收盘时2309月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-128.2美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：欧佩克+减产震击市场，油价日盘开盘大涨
4月2日，产油国相继宣布将进一步减产约116万桶/日，将从5月起实施，直到2023年底，震惊了市场。沙特实施自愿减产50万桶/日的计划，阿联酋降低14.4万桶/日，阿尔及利亚削减4.8万桶/日的石油产量，科威特削减12.8万桶/日，阿曼减少4万桶/日，伊拉克削减21.1万桶/日。俄罗斯副总理诺瓦克称，1月和2月，欧佩克+的产量目标已经完成超过了100%。如果其他欧佩克+成员国决定加入减产，他们可以这样做。
白宫表示，已提前从沙特方面知悉石油减产计划，但完全不知道作出减产决定的原因，称有意重建战略石油储备。白宫此次相较于去年沙特领导欧佩克宣布减产200万桶/日的态度明显软化，拜登表示，情况没那么糟。
OPEC成员国自愿减产的联合行动，让市场再次出现供应紧张局面。周一日盘开盘，油价大幅调涨。白宫周一表示有意重建战略石油储备，但从美国表态来看对此次反应较为温和。此番在欧美银行业危机冲击下油价跌至2022年以来低位，反弹约12000日元，至前期震荡区间上沿。当前油价处于一个关键区域。谨慎操作。JPX中东石油期货2308合约开盘66030日元，较上一结算价上涨260日元，或0.40%。
作者：韩彪
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